生为骏河今川氏重臣庵原氏一族庵原政盛之子。据传母亲是同为今川家臣的兴津氏之女。他虽是武家之子，却自幼入佛门，以僧人身份走上治学之路。
他原在京都建仁寺师从常庵龙崇，据传被今川氏亲召回骏河，担任氏亲五子芳菊丸（即后来的义元）的老师。二人进入善得院，又上京在建仁寺和妙心寺学禅。
当主今川氏辉与其弟同日暴毙，义元与异母兄玄广惠探争夺家督（花仓之乱）。雪斋让义元还俗，与氏亲正室寿桂尼等人团结义元一方取得胜利，使义元继任当主。
义元迎娶甲斐武田信虎之女为正室，与武田氏结盟，一般认为雪斋参与了这次交涉。但相模的北条氏纲对此十分愤怒，攻入骏河东部的河东地区，今川与北条之间的争斗（河东之乱）由此开始。
这时雪斋已作为妙心寺派禅僧使用太原崇孚之名。他一边继续修行与治学，一边深度参与今川家的政治、外交乃至军队指挥，成为义元最重要的谋士。
雪斋借助武田晴信的斡旋与北条氏康议和，为今川氏夺回被北条氏占据的河东地区。同一时期，他在骏府创建临济寺，为义元之兄氏辉祈求冥福，后来还担任该寺住持。
今川氏向西方的三河扩张，雪斋率军攻陷三河田原城。三河松平氏依附今川氏，据传此时作为人质被送往骏府途中的竹千代（即后来的德川家康）被尾张织田方夺走。
雪斋率领的今川军与攻入三河的织田信秀军在小豆坂交战，今川方获胜。此战使今川氏在三河的地位更加稳固，织田氏的势力逐渐退出三河。
松平广忠死后，雪斋攻陷三河安祥城，生擒守城的织田信秀之子信广。随后他促成信广与被织田方扣留的竹千代交换人质，竹千代因此被安置在骏府今川氏处。
雪斋被迎为京都妙心寺住持。他一面作为武将驰骋沙场，一面也作为禅僧登上高位。有传说称竹千代曾在骏府跟随雪斋学习，但说法不一，并不确定。
义元在父亲氏亲制定的分国法《今川假名目录》基础上增订新条文，制定了《假名目录追加》，一般认为雪斋也参与其中。其内容表明今川氏不依赖室町幕府的权威，而以自身力量治理领国。
今川、武田、北条三氏互相联姻，结成甲相骏三国同盟，据说雪斋为此竭尽全力。关于三氏在善得寺会盟的说法，一般认为是后世编造的。
这一年，他在骏河长庆寺病逝，按虚岁计享年60。失去雪斋后，今川氏仍维持了一段时间的势力，但五年后义元在桶狭间之战中败给织田信长而去世，今川氏迅速衰落。
北条早云（伊势宗瑞）尼子经久北条氏纲斋藤道三毛利元就方济各·沙勿略大内义隆松永久秀
内容基于教科书和传记中可以确认的史实，不确定之处会注明。